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《科创板日报》5月9日讯，跟着科创板一季报透露收官，社保基金与QFII这两大主力资金的最新捏仓旅途厚爱出炉。

财联社星矿数据显现，限度一季度末，社保基金共现身86家科创板公司前十大通顺推动，估量捏仓市值达222.4亿元，赓续重仓半导体、高端制造等“硬科技”龙头；

同期2026年世界杯官网QFII捏股70家科创板个股，除了与社保基金共同加码半导体与自动化诱惑赛说念外，更展现出对光伏的“逆向布局”和对AI基础步伐的“高弹性”偏好。

此外，社保基金和QFII一季度估量新进了93只科创板个股，两大主力资金的布局具有一定共鸣，均谨防半导体领域企业。

▍半导体与高端制变成社保基金“压舱石”

限度本年一季度末，社保基金共捏股86家科创板个股，捏股总市值222.4亿元，且其中以半导体、医疗器械、软件开发等领域企业居多。

以捏股数目狡计排序，期间电气、传音控股、和辉光电、广钢气体和普门科技为捏股数目最多的公司，社保基金辞别捏有该公司3625.3万股、3464.6万股、2429.7万股、2178.9万股、2103万股。

以捏股市值狡计排序，社保基金捏有最多的五家公司辞别为传音控股、期间电气、西部超导、安集科技、华曙高科，捏有市值辞别为19亿元、18.9亿元、12.9亿元、11.4亿元、8.6亿元。

从上述数据不丢脸出，社保基金对科创板的布局呈现出“硬科技主导、细分龙头为王”的显着特征。

当先，从行业散播来看，半导体与高端制变成为社保基金的“压舱石”。

不管是捏股数目靠前的期间电气、广钢气体，如故捏股市值居前的西部超导和安集科技，均属于科创板中工夫壁垒高、国产化逻辑强的计谋新兴领域。

另一方面，社保基金的捏股又呈现出贯串度相对较高，头部效应显耀的神志。尽管社保基金掩饰了86家科创板公司，但仅传音控股和期间电气两只个股的捏仓市值估量就近38亿元，占据了总捏仓界限的约17%。

这反馈出社保基金在科创板投资中并非撒网式布局，而是精选基本面塌实、现款流充沛、具备专家竞争力的细分赛说念龙头。

▍“高端制造+专精特新”成新进资金“落脚点”

此外，本年一季度中，社保基金新进44只个股，捏股总市值62.3亿元，其中以半导体、自动化诱惑、电子化学品等领域企业居多。

以捏股数目狡计排序，说念通科技、信科迁移、广钢气体、高测股份、江航装备为捏股数目最多的公司，辞别捏有1260万股、1100万股、1015万股、979.4万股、857.2万股；

以捏股市值狡计排序，恒玄科技、说念通科技、纳芯微、南微医学、和林微纳的捏股市值最高，辞别为5.1亿元、3.96亿元、3.37亿元、3.2亿元、2.95亿元。

从社保基金新进捏仓结构来看，半导体照旧是社保基金最坚韧的迫切标的。在44只新进个股中，不管是捏股数目靠前的广钢气体、信科迁移，如故捏股市值卓绝的恒玄科技、纳芯微，均指向半导体产业链的上中下流。

其次，“高端制造+专精特新”成为新进资金的紧要落脚点。新进捏股数目榜单中的说念通科技、高测股份以及江航装备等，均属于具备高研发进入和细分领域订价权的企业，而这44只新进个股中的绝大大量，均为国度级专精特新“小巨东说念主”企业，是硬科技领域的细分龙头。

这类公司具备较强的功绩弹性和工夫护城河，合适社保基金在抑制回撤的前提下寻求逾额收益简直立逻辑。

《科创板日报》记者防备到，2026年世界杯官网对比社保基金“存量捏仓”与“新进捏仓”的市值散播不错发现昭着的分化趋势。

存量捏仓中，社保基金重仓了传音控股、期间电气等百亿市值的“大块头”，以求组合的深切性；而在新进捏仓中，恒玄科技、和林微纳等公司诚然面前市值相对较小，但因身处AIoT、先进封装等高景气赛说念，得回了社保基金的认同。

值得一提的是，纵不雅社保基金一季度最新增捏的科创板个股，并未出现最近热点的光通讯和存储意见，这大略与社保基金“重持久、重深切”的捏股立场有一定揣度。

▍QFII展现更强“高弹性偏好”与“逆向布局”

将视线拓宽至外资主力QFII，不错发现其与社保基金在科创板的一季度布局既有共鸣，亦有昭着的策略各别。

相同限度一季度末，QFII共捏股70家科创板个股，其中以半导体、自动化诱惑、医疗器械领域企业居多。

以捏股数目狡计排序，杰华特、传音控股、凯赛生物、天合光能为捏股数目最多的公司，QFII辞别捏有该公司1.35亿股、7157万股、2964万股、2779万股、2350万股；

以捏股市值狡计排序，杰华特、传音控股、凯赛生物、源杰科技、九号公司，市值辞别为69亿元、39亿元、14.65亿元、14.64亿元、4.98亿元。

从捏仓要点来看，QFII与社保基金共同构建了“半导体+高端制造”的黄金赛说念。不管是存量捏仓如故新进个股，半导体、自动化诱惑永恒是两类长线资金扎堆的领域。

格外是传音控股同期出当今社保基金和QFII的捏股数目前五榜单中，显现出中国品牌出海龙头在专家成本眼中的紧要塞位。

但QFII展现出比社保基金更强的“高弹性偏好”与“逆向布局”特征。

QFII对杰华特的捏股高达1.35亿股，捏股市值高达69亿元，远超其他个股，一举成为QFII限度一季度末在科创板的“头号重仓股”。骨子上，这也与QFII提前布局产业周期底部有一定揣度。

从产业角度看，杰华特地点的模拟芯片产业从2025年下半年起于今，启动走出底部，且正处于复苏初期或飞腾通说念中，专家龙头德州仪器（TI）、亚德诺（ADI）接踵发布加价函。

彼时多家券商研报明确提议，专家模拟芯片处于“去库存完成、周期朝上初期”，国内厂商正迎来“估值和功绩缔造的晨曦”。

不外，若从杰华特一季度的贪图策划来看，其营收诚然同比增长44.8%，净利润却仍升天2.76亿元，公司的毛利率也还在25%阁下的相对低位。

QFII对光伏与AI基础步伐暖和显耀提高

此外，本年一季度中，QFII新进了49家科创板公司，半导体、自动化诱惑、化学成品等领域企业居多。

以捏股数目狡计排序，天合光能、南新制药（维权）、力源科技（维权）、优刻得为捏股数目最多的公司。2779.7万股、477.9万股、4430万股、441.2万股、430.8万股；

以捏股市值狡计排序，源杰科技、天合光能、柏楚电子、伟测科技、优刻得，14.64亿元、4.58亿元、4.02亿元、3.99亿元、1.7亿元。

从上述新进动向看，QFII对光伏与AI基础步伐的暖和度显耀提高。 在新进捏股数目榜单中，天合光能以近2800万股的捏股量位居榜首，显现出外资在新动力板块调遣较深阶段后的着眼暖和。

同期，算力基础步伐揣度的优刻得和高端装备揣度的柏楚电子进入QFII新进捏股市值前五，标明QFII正试图捕捉AI海浪下算力国产化以及制造业数字化转型带来的结构性契机。

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